浦银国外证券给以药明康德买入评级：事迹显耀超预期，上调全年指导

　　浦银国外证券7月30日发布研报称，给以药明康德（603259.SH，最新价：98.85元）买入评级。评级原理主要包括：1）2Q2025握续经营收入+25%YoY，经调遣Non-IFRS归母净利润+47.9%YoY，显耀超市集预期；2）小分子D&M收入、TIDES业务接续强打开动2Q2025收入增长及拉升毛利率；3）在手订单数额再窜改高至566.9亿元（+37.2%YoY），上调2025年握续经营收入指导至13%-17%YoY（包括全年TIDES收入预测将终了+80%YoY），2H2025有望终了双位数握续经营收入同比环比增速；4）早期业务澄澈反弹预测仍需要工夫。风险教导：地缘政事风险；融资环境规复差于预期；竞争容貌浓烈。

（著述起首：逐日经济新闻）

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